นโยบายการจัดหาเงินเพื่อลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน
- Permanent Current Asset สินทรัพย์หมุนเวียนขั้นต่ำที่ธุรกิจมีไว้เพื่อการดำเนินงานตามปกติ
- Temporary Current Asset สินทรัพย์หมุนเวียนที่ต้องการเพิ่มขึ้นเป็นการชั่วคราวเพื่อยอดขายที่เพิ่มขึ้น
ธุรกิจเลือกใช้นโยบายสินทรัพย์หมุนเวียนได้ 3 แบบ
1. Maturity Matching (Self Liquidating Approach) มีหนี้สินหมุนเวียนตามสถานการณ์ 2. Relatively Aggressive Approach' มีส่วนของเจ้าของและหนี้สินระยะยาวน้อย ทำให้มีหนี้สินหมุนเวียนมาก 3. Conservative Approach มีส่วนของเจ้าของและหนี้สินระยะยาวมาก ทำให้มีหนี้สินหมุนเวียนที่ต้องการเพิ่มขึ้นน้อยเงินลงทุนระยะสั้น
ข้อดี- ใช้เวลาในการกู้น้อยกว่า
- มีความยืดหยุ่นมากกว่า เหมาะกับความต้องการลงทุนตามฤดูกาล
- ต้นทุนของหนีสินระยะสั้นต่ในภาวะปกติต่ำกว่าระยะยาว
- มีความเสี่ยงมากกว่า
- อัตราดอกเบี้ยผันผวน
- ถ้าเศรษฐกิจตกต่ำจะไม่สามารถชำระหนี้ได้
แหล่งเงินทุนระยะสั้น
- ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย
- เจ้าหนี้การค้า
- เงินกู้จากธนาคาร
- ตราสารพานิชย์
- เงินกู้ที่มีหลักประกัน
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย
- ไม่มีต้นทุน
- ไม่มีดอกเบี้ย
เจ้าหนี้การค้า หรือเครดิตทางการค้า
- เครดิต (สินเชื่อ) ที่เกิดจากการซื้อสินค้าหรือรับบริการเป็นเงินเชื่อ
- เป็นแหล่งเงินทุนระยะสั้นที่ใหญ่แหล่งหนึ่ง โดยเฉพาะกิจการขนาดเล็ก
- เกิดขึ้นเองโดยอัตโนมัติ ไม่ยุ่งยากแต่มีต้นทุนสูง
นาย ก ซื้อสินค้าถัวเฉลี่ยวันละ 2000 บาท
ผู้ขายให้เครดิต 10 วัน
แหล่งเงินทุนของนาย ก ที่เกิดขึ้นเองโดยอัตโนมัติจากเครดิตทางการค้า = 2000x10 = 20,000 บาท
ต้นทุนของเครดิตทางการค้า
ตัวอย่าง A&B ซื้อสินค้า 30,000 บาท เงื่อนไขการขาย 2/10,net 30ราคาที่กำหนด = ราคาจริง + Finance Charge
30,000 = 29,400 + 600
100% = 98% + 2%
ระยะเวลา 20 วัน = ผลประโยชน์ที่สูญเวียไป/ราคาจริง = 2/98
ระยะเวลา 1 ปี = 2/98 x 365/20
อัตรา Finance Charge = 37.2%
จำนวนรอบ = 365/20 = 18.25 EFF = (1.0204)^18.25-1 = 44.6%
เงินกู้ระยะสั้นจากธนาคาร
- เป็นแหล่งเงินทุนที่สำคัญ แต่ไม่สามารถเกิดขึ้นเองโดยอัตโนมัติ
- ต้นทุนของการกูขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของการกู้
การกู้เงินแบบ FLAT RATE
- ดอกเบี้ย 12% ผ่อนชำระเงินต้นรวมดอกเบี้ยเป็นงวดทุกเดือน
- ดอกเบี้ยจ่าย = 0.12(10,000) = 1,200 บาท
- รวมเงินต้นและดอกเบี้ย = 10,000+1,200 = 11,200 บาท
- ผ่อนชำระเดือนละ 11,200/12 = 933.33 บาท
PV = 10,000;
PMT = 933.33;
FV = 0;
N=12;
CPT; I=1.788%
EFF = 1.01788^12-1 = ประมาณ 24%
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น